Feeds:
Entradas
Comentarios

Posts Tagged ‘AFP’

Septiembre 2011. Retorno Negativo de los 5 Fondos de Pensiones

por Juan Carlos Capriroli Z. (Planifica 60/65)

Caen todos los Multifondos

El generalizado retorno negativo de las inversiones en renta variable nacional y extranjera Durante septiembre, impactó la rentabilidad de los cinco Fondos de Pensiones. Así,elFondo A (Más riesgoso) rentó -4,49%; el Fondo B(Riesgoso), -3,23%; el Fondo C(Intermedio), -2,03%; el Fondo D (Conservador), -0,72%, y el Fondo E (Más Conservador), -0,05.

La rentabilidad de los Fondos de Pensiones para el mes de septiembre de 2011 se explica principalmente por el generalizado retorno negativo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta variable nacionales y extranjeros.

En relación a los instrumentos de renta variable nacional, la inversión en acciones incidió negativamente en la rentabilidad obtenida por los distintos Fondos, destacando el aporte negativo de los sectores servicios y recursos naturales. Cabe señalar, que el retorno mensual de los títulos accionarios locales medido por el IPSA, presentó una disminución de 8,45%.

Por su parte, la rentabilidad negativa de la inversión en instrumentos de renta variable extranjeros se explica por el generalizado retorno negativo de los mercados internacionales, lo que se puede apreciar al considerar como referencia la rentabilidad en dólares del índice global MSCI, (Morgan Stanley Capital Internationa), que presentó una disminución de 6,39%. Dicha rentabilidad fue parcialmente compensada por la depreciación del peso chileno respecto de las principales monedas (considérese como ejemplo la variación mensual de 10,63% del peso respecto al dólar).

La rentabilidad del Fondo de Pensiones Tipo E para el mes de septiembre de 2011 se explica principalmente por el retorno negativo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta fija extranjera y de renta variable nacional, el cual no alcanzó a ser compensado por el retorno positivo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta fija nacional. Al respecto, durante este mes se observó una disminución en las tasas de interés de los instrumentos de renta fija nacional (excepto bonos de empresas y bonos subordinados de instituciones financieras) lo que implicó un aporte positivo a la rentabilidad por la vía de las ganancias de capital, destacando la caída en las tasas de interés de los instrumentos del Banco Central de Chile en UF y de los bonos de instituciones financieras.

La rentabilidad real de la cuota de los distintos Tipos de Fondos de Pensiones se puede apreciar en el siguiente cuadro:

Rentabilidad Real por Tipo de Fondo a Septiembre de 2011

(Cifras en porcentaje)

* La rentabilidad es variable, por lo que no se garantiza que rentabilidades pasadas se repitan en el futuro (Fuente: Superintendencia de Pensiones)

Cabe destacar el desempeño del FONDO E en los últimos 12 y 36 meses.

Fuente: página web Planifica 60/65.

Anuncios

Read Full Post »

Ahorro Previsional Voluntario o APV

Es una alternativa de ahorro adicional al ahorro obligatorio en una AFP, tiene como principal objetivo incrementar el saldo acumulado en la cuenta de capitalización individual, con lo cual es posible aumentar el monto de la pensión a recibir o, alternativamente, anticipar la fecha de jubilación. Del mismo modo, estas cotizaciones pueden compensar períodos no cotizados, generados por desempleo u otras causas, o simplemente en algunos casos servir como ahorro para los fines que el afiliado determine. Los trabajadores pueden optar a una amplia gama de instituciones para la administración de APV.

Depósitos Convenidos

Una opción similar al APV pero con ciertas características especiales. El trabajador puede convenir con su empleador el depósito de sumas en dinero en su cuenta de capitalización individual, con el único propósito de incrementar el monto de su pensión de vejez o de anticiparla.

Las sumas convenidas pueden corresponder a un monto fijo pagado en una sola oportunidad por el empleador, a un porcentaje mensual de la remuneración imponible o a un monto fijo mensual y se pueden depositar en cualquiera de las instituciones autorizadas para ofrecer este tipo de ahorro.

Los depósitos convenidos que se enteren en una AFP o Institución Autorizada no se consideran renta para fines tributarios por la parte que no exceda de un monto máximo anual de 900 UF por cada trabajador.

Las entidades deben informar al Servicio de Impuestos Internos los montos anuales de los aportes por depósitos convenidos de cada trabajador.

Los fondos acumulados como depósitos convenidos no pueden ser retirados antes de pensionarse.

Beneficios Tributarios y bonificación del Estado (APV y APVC)

Estas formas de ahorro tienen importantes beneficios tributarios, permitiendo que el trabajador elija el régimen que afectará a sus aportes, en consideración al pago o exención de impuestos al momento del aporte o retiro de los recursos de ahorro voluntario.

En consecuencia el afiliado podrá optar por uno de los siguientes regímenes tributarios:

a. Los aportes no se rebajan de la base imponible del impuesto único de segunda categoría. Cuando los fondos son retirados pagan impuesto sólo por la rentabilidad obtenida. La AFP o Institución Autorizada informan la rentabilidad de los retiros al trabajador y al SII, para su declaración de impuestos. El retiro de los aportes por el trabajador, no serán gravados.

b. Los aportes se rebajan de la base imponible del impuesto único de segunda categoría. Cuando los fondos son retirados desde la AFP o Institución Autorizada, retienen en calidad de impuesto único el 15% de su monto. Al momento del retiro de los aportes el trabajador deberá cancelar una sobretasa al impuesto global complementario que está obligado a pagar o ser retirados como excedentes de libre disposición, si corresponde.

Una vez elegido un régimen tributario, el afiliado siempre podrá optar por el otro régimen, para los sucesivos aportes que efectúe por concepto de ahorro previsional voluntario o ahorro previsional voluntario colectivo. En todo caso, el monto total de los aportes que se realicen acogiéndose a uno u otro régimen tributario, no podrá exceder de 50 UF mensuales, o bien de 600 UF por cada año calendario.

Bonificación del Estado

Adicionalmente, aquellos trabajadores que opten por ahorrar mediante el régimen tributario señalado en la letra a. anterior, recibirán una Bonificación del Estado por el ahorro que destinen a adelantar o incrementar su pensión.

Esta Bonificación será de cargo fiscal equivalente al 15% de todo o parte del ahorro del trabajador destinado a adelantar o incrementar su pensión, con un máximo de 6 UTM. La bonificación anual se hará respecto de la suma de APV y APVC que realice el trabajador, que no superen en su conjunto la suma equivalente a diez veces el total de cotizaciones efectuadas por éste.

Si el trabajador efectúa retiros antes de pensionarse la AFP gira de la Bonificación a la Tesorería General de la República el 15% de los fondos retirados. La Bonificación y su rentabilidad no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no sean retiradas.

Además, estos ahorros no son considerados en la determinación del derecho a la garantía estatal de pensión mínima, ni del aporte adicional para efectos de las pensiones de invalidez y sobrevivencia.

Dónde se realiza APV y APVC

Los trabajadores pueden optar a una amplia gama de instituciones del mercado de capitales e instrumentos financieros para la administración de los fondos correspondientes a cotizaciones voluntarias.

Las instituciones que pueden administrar APV son:

  • Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) (*)
  • Administradoras de Fondos Mutuos
  • Administradoras de Fondos de Inversión
  • Administradoras de Fondos para la Vivienda
  • Administradoras Generales de Fondos
  • Compañías de Seguros de Vida
  • Bancos
  • Intermediarios de Valores cuyos planes hayan sido aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros.

(*) En el caso de las AFP el ahorro voluntario, al igual que el ahorro obligatorio, es administrado bajo el esquema de multifondos.

El objetivo de esta medida es poner al alcance de las personas una amplia gama de alternativas para la inversión de su Ahorro Previsional Voluntario y Ahorro Previsional Voluntario Colectivo, con diversas combinaciones de retorno esperado y riesgo.

Fuente: Superintendencia de Pensiones

Read Full Post »