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Posts Tagged ‘Mercado de Valores’

Bolsas viven el día más optimista de 2011 y en Europa registran mayor alza en 17 meses

La reducción de la percepción de riesgo se reflejó en el índice de volatilidad VIX, que bajó de los 30 puntos por primera vez en casi dos meses.

A LOS ACUERDOS ANUNCIADOS SE SUMARON DATOS DE CRECIMIENTO EN ESTADOS UNIDOS, QUE APOYARON LAS SUBIDAS EN WALL STREET

Los acuerdos conseguidos en la reunión de los líderes europeos lograron dar confianza a los inversionistas del mundo, impulsando la mayor alza en las bolsas de Europa desde mayo del año pasado. El índice Euro Stoxx 50, que agrupa a las mayores compañías del Viejo Continente, subió en un 6,08% hasta los 2.476 puntos, su nivel más alto en ocho semanas y su alza más pronunciada desde mayo de 2010.

La medida de condonar el 50% de la deuda de Grecia, sumado a la ampliación del fondo de rescate europeo hasta 1 billón (millón de millones) de euros, junto a las exigencias de capitalizar los bancos hasta un 9% y la fuerte presión puesta en Italia para implementar cambios estructurales, constituyeron un grupo de propuestas concretas recibidas con los brazos abiertos por los inversionistas a nivel global.

Las bolsas asiáticas fueron las primeras en reaccionar a los anuncios y terminaron por marcar la pauta de lo que hasta ahora se registra como el día más optimista de 2011. El Nikkei 225 de Japón subió en un 2,04%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong (indicador fuerte en el sector financiero) marcó un avance de 3,26%.

En Europa, en cambio, las transacciones fueron pura euforia. Los mayores avances los marcaron el CAC 40 de Francia (6,28%), el FTSE MIB de Italia (5,49%) y el Dax de Alemania (5,35%). Wall Street, por su parte, también marcó alzas, luego de registrar un crecimiento anualizado para el último trimestre de 2,5%, casi el doble del ejercicio anterior, que se ubicó en 1,3%. Así, el S&P 500 subió en un 3,43% hasta los 1.284 puntos, su mayor nivel en casi tres meses.

“Hay euforia. A todo el mundo le volvió el alma al cuerpo y todos los activos riesgosos se han revalorizado”, señaló el gerente de inversiones de Globalfolio, Manuel Pereyra.

En este sentido, el administrador indicó que las señales de los europeos estarían en la dirección correcta. Ahora, “esperemos entonces que la implementación cumpla con las expectativas”, agregó.

La baja en la aversión al riesgo se vio reflejada también en la caída del índice de volatilidad VIX, que bajó de los 30 puntos por primera vez en casi dos meses.

La demanda por los bonos del Tesoro, considerados como refugio seguro, cayó abruptamente, impulsando los rendimientos para el tramo de 10 años a máximos de ocho semanas, hasta tasas de 2,87%.

En Latinoamérica, las bolsas se acoplaron. El Bovespa de Brasil subió 3,72%, mientras que el IPC de México avanzó en 2,54%.

Fuente: Diario Financiero Online (28-10-2011)

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Bolsa local se desacopla de mercados internacionales y termina con alza de casi 2%

El ajuste producido tras el feriado de ayer contribuyó a que se produjera la fuerte alza de hoy.

En medio de la volatilidad y la incertidumbre existente en los mercados, la Bolsa de Comercio de Santiago dio la nota alta al terminar con una importante alza que dejó al IPSA al borde de recuperar los 4.000 puntos.

En su cierre el principal indicador de la plaza local, el selectivo IPSA, terminó en 3.943,95 puntos, lo que representa un avance de 1,92%.

Por su parte, el general IGPA avanzó en la jornada bursátil 1,55% hasta llegar a 18.949 enteros, mientras que el Inter-10, que registra las operaciones de los ADRs que se transan en las bolsas estadounidenses, llegó a 5.043,68 unidades, que representa un incremento de 1,31%.

Justamente fueron estos últimos papeles los que contribuyeron al desacople de la Bolsa de Santiago, ya que éstos abrieron con una diferencia notoria gracias a que operaron al alza en la plaza neoyorquina ayer, mientras que en Chile se encontraban en feriado. Ello ayudó a que con el ajuste estas acciones se transaran en terreno positivo hoy.

Por otra parte, los mercados aún se encuentran a la expectativa de la votación que se produce ahora en Eslovaquia, donde su parlamento decide si apoyar o no el Fondo Europeo de Estabilización Financiera (FEEF).

Eslovaquia es el único país de los 17 miembros de la zona euro que todavía no ratifica los cambios a dicho fondo y sus parlamentarios se mantenían divididos ad portas de la votación.

Fuente: Diario Financiero Online (11-10-2011)

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Mercados celebran decisión de Europa de apoyar a la banca

Principal indicador de Brasil subió casi 4%, mientras que el Dow Jones de Estados Unidos avanzó 2,9%. Bolsa chilena se mantuvo cerrada por feriado.

La promesa de un plan que finalmente ayude a enfrentar los efectos de la crisis fiscal griega hizo que ayer los inversionistas regresaran con nuevos bríos a los mercados.

En Wall Street, Europa y Latinoamérica (excepto Chile, donde el mercado se mantuvo cerrado por feriado), los índices bursátiles avanzaron con fuerza.

En Nueva York, el índice Dow Jones avanzó 2,97%, mientras que el indicador tecnológico Nasdaq aumentó 3,50%. El Standard & Poor’s 500, el más representativo de la plaza estadounidense, subió 3,41%.

Por su parte, las principales bolsas europeas también registraron ganancias ayer lunes: el índice DAX de la Bolsa de Francfort ganó 3,02%; el CAC 40 de París, 2,13%; el índice Footsie 100 de Londres, 1,80%, y el Ibex 35 de Madrid avanzó 1,07%.

Latinoamérica no fue la excepción: la bolsa de Sao Paolo ganó 3,96%, México 1,64% y Bogotá avanzó 1,75%.

Pacto Francia-Alemania

Los mercados aplaudieron así el anuncio que hicieron el domingo los mandatarios de Alemania y Francia respecto de un plan para recapitalizar la banca y enfrentar la crisis de deuda.

Ante el deterioro de las cifras fiscales de Grecia, los inversionistas parecen más convencidos de su inminente default , por lo que el mayor foco de preocupación es que el colapso griego provoque una nueva crisis financiera como la de 2008. Esto ha elevado el costo de financiamiento para la banca europea.

Ese temor se vio justificado la semana pasada, cuando el banco belga-francés Dexia anunció pérdidas por US$ 5.400 millones debido al deterioro de su cartera crediticia, por su alta exposición a bonos soberanos griegos.

Tras sesiones maratónicas de reuniones, finalmente los gobiernos de Bélgica, Francia y Luxemburgo sellaron ayer un plan de salvataje para el banco. La entidad, que ya recibió un salvataje de esos tres gobiernos por 6.400 millones de euros en 2008, será dividida en varias partes.

Bélgica comprará una filial del banco por 5.400 millones de euros, Luxemburgo venderá las operaciones en ese país a un grupo de inversiones de Qatar y Francia tomará control del brazo galo de la firma. Además, se creará un “banco malo”, que concentrará en su cartera todos los activos de mayor riesgo, que tendrán garantías estatales por US$ 121 mil millones, financiadas por los tres países.

Fue precisamente en medio de las negociaciones para el salvataje de Dexia que el Presidente francés, Nicolas Sarkozy, y la Canciller alemana, Angela Merkel, anunciaron que esperaban tener listo para finales de mes un “paquete integral” para respaldar a la banca y enfrentar la crisis griega.

El anuncio fue interpretado como una señal de que finalmente los líderes europeos están tomando el peso a la crisis.

Dexia aprobó las pruebas de estrés financiero realizadas por la autoridad europea en julio. Pero en el modelo no se incorporaba la probabilidad de un default en la Eurozona. De ahí que los resultados arrojados en los tests por otros bancos también están en entredicho.

Los principales ejecutivos del banco reconocieron ayer haber sido víctimas de las restricciones de financiamiento en corto plazo en el mercado y acusaron a los gobiernos europeos por presionarlos para que mantengan en sus balances los bonos griegos.

3,97% subió ayer el Bovespa brasileño, convirtiéndose en uno de los índices que más rentó.

3,41% avanzó el S&P 500 también influido por las expectativas de reportes de utilidades que comienzan hoy martes.

OCDE: Economía continuará desacelerándose

Por quinto mes consecutivo, el indicador elaborado por la OCDE para anticipar cambios en la actividad económica marcó en agosto una nueva caída. El organismo advirtió en base a este resultado que las principales economías continuarán desacelerándose en los próximos meses.

El índice anticipa el comportamiento de la actividad en aproximadamente seis meses. La OCDE destacó que desde la medición de abril la caída del índice se ha profundizado en casi todas las economías (excepto Japón), incluyendo a los países emergentes, como Brasil, China e India. En agosto, las mayores caídas se registraron en Alemania y Brasil.

Líderes de la UE retrasan reunión en busca de un plan convincente para enfrentar la crisis

Se debían reunir el próximo lunes, pero en medio del salvataje del primer banco europeo afectado por la crisis griega, los líderes de la Unión Europea decidieron postergar su encuentro por una semana más.

“Se necesita más tiempo para acordar los detalles de nuestra estrategia comprehensiva para la crisis de deuda de la zona euro”, confesó el presidente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy.

Los líderes europeos se han visto obligados a considerar nuevos elementos en su estrategia, a medida que los inversionistas cambiaron su foco de atención de la situación fiscal a la solidez bancaria.

“Se necesitan más elementos para enfrentar la situación en Grecia, la recapitalización de la banca y aumentar la eficiencia de los instrumentos de estabilización financiera”, agregó Van Rompuy.

En las últimas dos ocasiones en que los ministros europeos se han reunido para discutir una salida para la crisis fiscal griega, las discusiones han concluido en anuncios pocos claros.

Fuente: El Mercurio (11-10-2011)

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Septiembre 2011. Retorno Negativo de los 5 Fondos de Pensiones

por Juan Carlos Capriroli Z. (Planifica 60/65)

Caen todos los Multifondos

El generalizado retorno negativo de las inversiones en renta variable nacional y extranjera Durante septiembre, impactó la rentabilidad de los cinco Fondos de Pensiones. Así,elFondo A (Más riesgoso) rentó -4,49%; el Fondo B(Riesgoso), -3,23%; el Fondo C(Intermedio), -2,03%; el Fondo D (Conservador), -0,72%, y el Fondo E (Más Conservador), -0,05.

La rentabilidad de los Fondos de Pensiones para el mes de septiembre de 2011 se explica principalmente por el generalizado retorno negativo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta variable nacionales y extranjeros.

En relación a los instrumentos de renta variable nacional, la inversión en acciones incidió negativamente en la rentabilidad obtenida por los distintos Fondos, destacando el aporte negativo de los sectores servicios y recursos naturales. Cabe señalar, que el retorno mensual de los títulos accionarios locales medido por el IPSA, presentó una disminución de 8,45%.

Por su parte, la rentabilidad negativa de la inversión en instrumentos de renta variable extranjeros se explica por el generalizado retorno negativo de los mercados internacionales, lo que se puede apreciar al considerar como referencia la rentabilidad en dólares del índice global MSCI, (Morgan Stanley Capital Internationa), que presentó una disminución de 6,39%. Dicha rentabilidad fue parcialmente compensada por la depreciación del peso chileno respecto de las principales monedas (considérese como ejemplo la variación mensual de 10,63% del peso respecto al dólar).

La rentabilidad del Fondo de Pensiones Tipo E para el mes de septiembre de 2011 se explica principalmente por el retorno negativo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta fija extranjera y de renta variable nacional, el cual no alcanzó a ser compensado por el retorno positivo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta fija nacional. Al respecto, durante este mes se observó una disminución en las tasas de interés de los instrumentos de renta fija nacional (excepto bonos de empresas y bonos subordinados de instituciones financieras) lo que implicó un aporte positivo a la rentabilidad por la vía de las ganancias de capital, destacando la caída en las tasas de interés de los instrumentos del Banco Central de Chile en UF y de los bonos de instituciones financieras.

La rentabilidad real de la cuota de los distintos Tipos de Fondos de Pensiones se puede apreciar en el siguiente cuadro:

Rentabilidad Real por Tipo de Fondo a Septiembre de 2011

(Cifras en porcentaje)

* La rentabilidad es variable, por lo que no se garantiza que rentabilidades pasadas se repitan en el futuro (Fuente: Superintendencia de Pensiones)

Cabe destacar el desempeño del FONDO E en los últimos 12 y 36 meses.

Fuente: página web Planifica 60/65.

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La operación está valorada en $51.500.000.000, es decir, unos US$ 100 millones. Acciones del grupo vinculado a Horst Paulmann anotan caída de 1,09%.

Se empieza a definir el futuro de Johnson’s. Es que la gigante Cencosud anunció hoy que suscribió una carta de intención con los accionistas de la multitienda vinculada a Marcelo Calderón para adquirir el 85,58% del total de Johnson’s a través de un aumento de capital por $51.500.000.000, unos US$ 100 millones.

La transacción está sujeta a las condiciones y términos habituales en estos tipos de operaciones incluyendo el acuerdo en los documentos definitivos.

“Para Cencosud, la materialización de la operación representa una oportunidad muy atractiva, teniendo en cuenta la complementariedad que Johnson’s tiene para el negocio de grandes tiendas que posee la compañía a través de Paris”, dijo la firma vinculada al empresario Horst Paulmann.

Cabe destacar que en la carrera por quedarse con los activos de la empresa también estaba ABC Din y Leadgate.

Johnson’s cuenta con 40 puntos de venta con un promedio de 3.000 metros cuadrados y se concentra principalmente en el segmento C3-D, “en el cual Cencosud tiene una presencia menor”.

Con esta operación Cencosud podría extender su presencia a todo el territorio nacional, ya que contaría con puntos de venta en  ciudades como Vallenar, Coquimbo, Ovalle, Los Andes, San Felipe, Quillota, Mall del Centro, San Fernando, Linares, Valdivia y Punta  Arenas.

Fuente: Diario Financiero Online (07-10-2011)

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Banco Central Europeo anuncia programa de apoyo a la banca y provoca celebración en las bolsas mundiales

El francés Jean-Claude Trichet dirigió la reunión de ayer del Banco Central Europeo (BCE). Pese a la celebración de las bolsas mundiales, algunos expertos criticaron la decisión del BCE, atribuida a Trichet, de mantener su tasa de política monetaria.

La entidad reabrió un programa de compra de bonos para asegurar el financiamiento de corto plazo del sistema financiero. Las acciones de esta industria habían sido las más castigadas en la semana. Las bolsas anotaron ayer su segunda jornada en alza y lograron recuperar todo lo perdido a inicios de semana. Los mercados europeos alcanzaron su mayor valor en cinco semanas, mientras que la rueda chilena anotó su segunda mejor sesión del año.

Durante miércoles y jueves las plazas han sido impulsadas principalmente por la confianza de que las autoridades europeas apoyarán a la banca de la región en caso de un default griego.

Las señales positivas vinieron de parte del Banco Central Europeo (BCE). La entidad acordó reabrir su programa de compras de bonos respaldados por activos como hipotecas y préstamos del sector público, los que son usados por los bancos para financiarse.

En concreto, el emisor europeo adquirirá papeles por US$53 mil millones entre noviembre de 2011 y noviembre de 2012 con el objetivo de garantizar la liquidez de la banca.

La medida calmó los temores de los inversionistas, que han mirado con preocupación al sistema financiero regional.

Esto, debido a que temen que un default griego -situación que los expertos aseguran que ocurrirá en el mediano plazo- terminará afectando al resto de la región. Sólo el sistema financiero francés y alemán cuenta con un total de US$87 mil millones de bonos soberanos griegos en sus balances.

El caso del grupo Dexia -banco franco-belga que cayó 30% entre lunes y martes a causa de falta de financiamiento en el mercado de deuda- había agregado aún más pesimismo. Debido a estas preocupaciones, los inversionistas comenzaron a castigar con fuerza a la banca, cuyos títulos cayeron 9,2% entre el viernes de la semana pasada y el martes según el índice MSCI Euro Banks, que mide el desempeño de las acciones financieras de la región.

De ahí que la decisión del BCE provocara una verdadera celebración en las bolsas.

Eso sí, la entidad fue criticada por su decisión de mantener su tasa de interés. No obstante, Jean-Claude Trichet, presidente del banco central, aseguró que la decisión fue unánime, lo que sentó un positivo antecedente para las próximas reuniones de política monetaria.

En este escenario el FTSE 100 subió 3,71%, el Dax rentó 3,15% y el Ibex avanzó 2,68%.

Repunte local

Esta vez el optimismo externo sí fue suficiente para impulsar un repunte de la bolsa local.

El IPSA subió 5,14% a 3.889,01 puntos, con lo que anotó su segunda mejor sesión del año. Sin embargo, el índice continúa acumulando un balance anual negativo.

Ayer, el IPSA fue beneficiado por el salto de 7,54% de las acciones de Copec, papeles que tienen el mayor peso dentro del referente. Además, el rendimiento del índice fue impulsado por el fuerte avance de las industrias del retail . Ripley subió 10,58%, Hites rentó 9,5% y Cencosud ganó 7,49%.

El dólar, en tanto, cayó $10,50 a $520,30, anotando así su mayor baja desde julio de 2009 debido a la menor aversión al riesgo. Según comentan operadores, el debilitamiento externo de la divisa provocó un ajuste en el mercado local, ya que la divisa acumulaba un alza de más de $70 entre septiembre y lo que va de octubre.

Wall Street sube ante positivas cifras laborales

Pese a que es leve, existe crecimiento. Ese es el mensaje que ha leído Wall Street en las últimas cifras económicas de Estados Unidos, las que han alejado los temores de que el país se encuentra cerca de una recesión. Ayer, las preocupaciones fueron apartadas ante la noticia de que las solicitudes por subsidio semanal de desempleo subieron menos de lo previsto. El reporte ayudó al Dow Jones a rentar 1,68%, con lo que llegó a los 11.123,33 puntos.

El informe laboral entregado ayer se sumó a las positivas cifras de empleo del sector privado que entregó el miércoles ADP. Ambos sirvieron como un buen antecedente para el reporte oficial que entregará hoy el gobierno. Se espera que el porcentaje de desempleo se mantenga en 9,1%. El dato es fundamental para los mercados, ya que cerca de dos tercios de la economía de Estados Unidos depende del consumo interno.

Pero las buenas noticias no sólo han venido del mercado laboral. Las cifras de actividad manufacturera y las del sector servicios también han resultado mejores a lo previsto por el mercado. Eso sí, ambas industrias sólo mostraron una expansión leve. Esto, indicaría que pese a que la economía de Estados Unidos no caiga en recesión, el crecimiento económico del país continuaría siendo bajo, por lo menos en el mediano plazo.

Fuente: El Mercurio (07-10-2011)

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MIÉRCOLES 5 DE OCTUBRE DE 2011

RESUMEN ECONÓMICO – CHILE

por Juan Carlos Capriroli Z. (Planifica 60/65)

Bolsa de Santiago se acopla a mercados mundiales y cierra en positivo

El índice selectivo IPSA cerró la jornada con un alza de 2,59% llegando a las 3.699,64 unidades. Los sectores que lideraron las alzas de la jornada fueron Industrial y Commodities, con avances de 3,78% y 3,51% respectivamente.

Europa

Las plazas bursátiles volvieron a desplomarse ante la amenaza del contagio de la crisis de deuda. El sector financiero europeo fue el más golpeado, especialmente el sistema francés debido a la alta exposición que tienen sus bancos a la crisis, lo que se agravaría -según los expertos- si se condonara el 50% de las obligaciones del país heleno. La Bolsa de Frankfurt –la más importante de Europa- sucumbió 2,98%, pérdidas que llegaron a 2,58% en el caso del FTSE de Londres y a 2,61% en el Cac de París.El Ibex de Madrid en tanto perdió 1,54% y la Bolsa de Milán un 2,72%.

EEUU

En la última parte de la jornada las acciones en Wall Street mostraron un notable repunte la Bolsa de Nueva York el promedio Dow Jones cerró con un alza preliminar de 1,45%, mientras que el S&P ganó un 2,22%. El el mercado Nasdaq las acciones tecnológicas lograron un avance de 2,98%.

ASIA

Las bolsas asiáticas, en tanto, cerraron con una tendencia negativa impulsadas por los mismos temores a una eventual recesión y una pronta quiebra de Grecia.

De esta manera la Bolsa de Tokio representada por su principal índice, el Nikkei, cerró la sesión con una caída de 1,05%, mientras que el indicador chino, el Hang Seng, retrocedió fuertemente esta jornada en 3,40%.

Fuente: página web Planifica 60/65.

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